Что такое фьючерсы?

Фьючерсный контракт Многие начинающие биржевые трейдеры могут задаваться вопросом: "Что такое фьючерсы?" В данной статье мы подробно рассмотрим, что из себя представляет фьючерсный контракт и чем он отличается, например, от того же опциона. А вообще для тех, кто решил заняться торговлей на фондовом рынке, следует хорошо разбираться в таких терминах как акции, облигации, векселя, производные ценные бумаги и т.д., потому что без знания и понимания данных инструментов проблематично добиться успеха на РЦБ.


Фьючерс (фьючерсный контракт) представляет собой срочный контракт, где между продавцом и покупателем заключается сделка на будущую поставку базисного актива (чай, кофе, нефть, газ и прочее) по заранее оговоренной цене. Также в данном документе заранее оговариваются все другие условия (срок, количество, качество) будущей поставки продукции. Оплата покупателем производится через так называемый депозит, а не напрямую продавцу. В том случае, если по каким-то непредвиденным обстоятельствам (неурожай, стихийное бедствия) поставка продавцом данного актива не соответствует оговоренному в контракте условиям (скажем, плохое качество зерна), то покупатель может просто отказаться от его приобретения. В противном случае, он должен приобрести товар, даже если цены на него существенно снизились (а продавец обязан продать товар, даже если цены многократно увеличились на рынке). Таким образом, депозит как бы помогает защитить покупателя от различного рода непредсказуемых факторов, которые касаются исполнения ранее заключенной сделки. А для продавца депозит является гарантией исполнения покупателем своих обязательств согласно фьючерсу. Вообще же, все эти производные инструменты (фьючерсы, опционы) предназначены страховать риски изменения цены актива в будущем. Это называется также хеджированием (от англ. hedge — гарантия, страховка).


Как только заключается фьючерсный контракт между лицами, он превращается в ценную бумагу и может свободно обращаться на фондовом рынке, т.е. может многократно продаваться. Рыночная стоимость фьючерса определяется соотношением спроса и предложения на рынке, чем меньше предложение — тем выше цена, и наоборот. А если цена может колебаться, то это создает благоприятную среду для различного рода спекулятивных процессов. Но как бы там ни было, по сравнению с акциями здесь нет таких больших перепадов в цене — цены на товары (например, нефть, газ, кофе, зерно) не могут за 3 месяца подскочить на 300-500%, а вот в случае с акциями такое происходит частенько. В этом отношении торговля фьючерсными контрактами для биржевого трейдера менее прибыльное занятие, но зато более надежное, и при правильном использовании данный инструмент приносит стабильный заработок.


Чем отличается фьючерс от опциона?


Фьючерсные контракты по своим характеристикам во многом похожи на опционы. Чем же отличается фьючерс от опциона, ведь в обоих случаях происходит отсрочка поставки базисного актива? В первом случае покупатель обязан приобрести поставляемую через определенное время продавцом продукцию (в том случае, если товар хороший и соответствует всем обозначенным в контракте условиям), а при опционе покупатель не обязан исполнять (покупать товар) контракт, если его не устраивают сложившиеся обстоятельства. Например, резко понизились цены на продукцию в момент исполнения контракта и покупателю, естественно, невыгодно приобретать продукцию по зафиксированной в бумаге высокой цене, которая намного превышает рыночную. В этом случае покупатель откажется от исполнения опциона и купит товар по рыночной цене, а продавцу уплатит определенное вознаграждение за предоставленное право, которое называется премией.





Поиск




Юла-объявления, доска бесплатных объявлений Youla.pro